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Price Action（價格行為）的本質是什麼？

kimkim — Thu, 07 Sep 2023 00:49:49 +0000

Price Action（價格行為）的本質是什麼？

日本有一投資名言，即為「市場的事情要問市場」。

Price Action的本質正是如此。

換句話說，Price Action就是市場提供的訊息，也是所有技術指標的根本。

Price Action的本質是什麼？

市場的價格走勢來自於所有市場參與者的行動，而所有的投資人都會認為「自己的行動有經過合理的判斷」。

結果就會形成Price Action。
但是，就如同Price Action是外國語言，並非所有人都能在一開始就理解。
其可說是市場本身的語言。

Price Action身為市場的語言，就如外文一樣具有單字、文法、句型等關鍵結構。

若不先了解這些重點，即使市場發出了明顯的訊息，也會像是看著不懂的外國語言一般一頭霧水。

就像是學習外文，只要透過反覆練習就能逐漸熟悉單字與文法，進而理解其中意義並自由運用。

相同的只要了解Price Action，就有可能駕輕就熟地判斷市場的變化與價格走勢的方向。

另外，若了解市場語言、發掘市場的本質，就能在市場暗示的方向上取得倉位，進而計算出進場與出場的時機點。

Price Action的觀點可謂是基本中的基本，也是不可或缺的基礎。
話雖如此，問題並非如此單純。

無論是個別投資人還是投資機構，都存在著許多頭腦靈活又努力鑽研市場的強者。

這些人不斷相互較量，隨時都盼能早一步抓住機會，並將對方困於陷阱中。

正因如此，Price Action的買賣訊號並不能固定作為實際交易的判斷根據。

依據對象的不同，也很可能會得到截然不同的結果。

只要仔細思考，就會發現這是理所當然的現象。
若非市場擁有「誰也不知道市場未來的變化」這般不確定性，也不會產生價格走勢。
正因為金融市場具有這樣的不確定性，才會形成帶來龐大利益的價格走勢，並吸引著投資人進行交易。

日文的「沒關係」究竟是代表YES還是NO呢？其中含意會根據講話與聆聽的人而有所不同。

解讀市場語言亦是如此，會根據交易人的判斷而產生顯著差異。
在此要先強調一點，即是市場真正的訊息將由觀察者所決定。
京都人被認為常常會一邊說「請，請用」，其實心裡卻想著「希望你趕快回去」，如此爲語言本身賦予了雙重的含義。

外地人在造訪京都時，常常會因為不了解語言本身的「多重結構」，導致行為舉止引發不愉快，而外匯市場的價格走勢亦是如此，就像是「這樣不好啦、真的」的表現方式，存在著許多令人後悔莫及的「假象」。

在這樣的市場中，如欲避免這些「負面」「不合理」，首要條件就是要認知到跟投資機構相較之下，自己處於絕對的弱勢地位。

如此方能進一步貼近Price Action的本質。

Price Action的操作手法

Price Action中有一種模型分析的手法，在過去任何技術指標中都不曾出現，即為「假象正是最好的訊號」。

若能有效活用這個手法，將得以察覺左右市場的強者的行為模式，進而避開這些強者為了設計投資弱者而常常使用的「假象」。

換句話說，「從價格走勢中產生的假象，本身也是個有效的訊號，並可能正因為是假象才更有效」這樣的本質，最能夠展現Price Action的深度與吸引人之處。

●「所有利益都是自價格走勢中所產生」
●「如欲預測未來，除了分析價格走勢別無他法」
●「因為備受大眾關注，所以具有高度準確性」
●「面對假象有其因應辦法，而假象本身也能成為最好的訊號」

這些基本理論，即為Price Action被稱為「市場參與者的最大公約數（共同意見）」的理由。

歸根究底，如果要問「為什麼需要Price Action」，就像是問魚為什麼需要水一樣。
關於Price Action的本質，應該理解為這就是市場本身。 [faq slug="faq_technical Analysis144"]

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為什麼歐美投資人都喜歡「Price Action（價格行為）」？

kimkim — Fri, 18 Aug 2023 04:59:59 +0000

「Price Action（價格行為）」為何獲得歐美投資人的青睞？

「Price Action」的中文直譯為「價格行為」。
從Price Action的觀點來看，將僅判斷價格走勢發出的訊息來進行操作。

為什麼要使用Price Action？

其原因只有一個，就是「所有利益都是自價格走勢中所產生」。
換句話說，就是重要的「市場的原點」與「市場的起點」。

特別是在外匯交易中，有多少贏家就會有多少輸家，屬於典型的零和賽局世界。

若是股市投資，只要投資的企業茁壯成長，就有可能讓所有投資人都成為贏家，但由於外匯市場是基於貨幣的交換關係，因此買家與賣家的角色屬於相對的立場。

凡是有透過買進一種貨幣（例如美元）而獲利的人，就一定會有因買進另一種貨幣（例如日圓）而損失的人，是一個嚴酷的零和世界。

投資股票時持續關注「優良企業」「今後會有發展的企業」的基本面觀點，在這樣的外匯交易中便不再重要。

如欲在零和賽局的世界中生存下來、同時還要獲得利益，就必須趁早藉由價格的走勢，判斷買方與賣方何者為勝、何者為敗。

外匯的價格走勢，正是自買方與賣方的交戰之中所產生。

多頭與多空的攻防與拉鋸，會直接反映在價格走勢上。
在市場的世界裡，雖然會使用各式各樣的技術指標（移動平均線、布林通道、一目均衡表等等），但這些計算公式的基礎就是價格走勢。
也就是說，除了Price Action以外並無其他。
技術指標會透過特定的公式來計算價格走勢，這樣的角色宛如「加工食品」。

另一方面，Price Action則是將未經加工的「生鮮食材」作為分析對象。

Price Action是所有技術指標的訊號來源，並會發出最重要且直接的訊息。

恰如日本的投資名言「市場的事情要問市場」，也可以說成「價格走勢本身就是市場的本質」。

歐美投資人喜歡Price Action的原因

價格走勢匯集了市場投資人的種種思考與判斷。

所有參與市場交易的人，都會認為「自己的行動有經過合理的判斷」，進而著手買進或賣出。
結果就會成為明顯的Price Action，其中隱藏著市場投資人的判斷根據與行動邏輯。

正因如此，歐美投資人會偏好Price Action。
也因為受到歐美投資人所喜愛，所以市場普遍認為它具有效用，進而持續廣泛使用而形成循環。

Price Action雖然也有部分類似於日本的K線理論，但其同時也集結了歐美投資人獨有的判斷方式與觀念。

我們首先必須先理解這一點。
其原因在於，「Price Action」對我們來說是「英文」。
必須先學習並熟悉這樣的「外國語言」。

只要透過反覆的練習，熟悉歐美投資人的邏輯與判斷方式，方能如同自由運用外國語言一般判斷市場的波動與價格走勢的方向。

在外匯市場掌握歐美投資人的動向相當重要

此處強調歐美投資人的邏輯與判斷方式有其理由存在。
因為金融市場會受到歐美投資人（主要是投資機構）的動向而影響。

不僅是國際性的外匯市場，即便在日本股票市場等當地市場，據稱也有7成佔比是由國外投資人所持有，自然無法只使用日文。
Price Action因而至關重要。

Price Action可以說是市場永恆不變的DNA。
舉例來說，儘管交易系統被廣泛用於外匯交易中，也有利用演算法與AI（人工智慧）的手法，更出現了比特幣等嶄新的投資市場，但其背景一定都飽含了人類的情感、心理、思考與行為模式。

在這樣的狀況下，無論交易手法如何進化，Price Action仍然會維持有效。
Price Action的性質並不會因為太多人知道就變得不合時宜或是失效。

相反地，只要市場中越多人重視Price Action，就越能提升它的效用與準確性。

Price Action成為了促使投資人行動的合理邏輯，也體現了人類的思考模式與行為模式，因而被稱為市場的DNA。

如欲解讀市場的DNA，最直接的線索就是Price Action，可見其重要性非同小可。

簡單來說，就是「由於Price Action受到眾多投資人、特別是歐美投資人所關注，因此易於運用且具有實際效用」。

若說市場的事情要問市場，那麼Price Action必定是不可或缺的關鍵。 [faq slug="faq_technical Analysis143"]

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道氏理論彙整-基本概念、使用方法以及交易策略說明

kimkim — Mon, 28 Mar 2022 01:39:56 +0000

道氏理論(Dow Theory)文章一覽_結合各種圖形形態的交易策略

道氏理論是由美國新聞工作者「查理斯·道」所提出的市場理論；本文為道氏理論(Dow Theory)文章彙整文章。可以了解到道氏理論的基本概念、使用方法以及交易策略等等。

結合道氏理論與旗形或三角旗形的順勢交易策略

如果善加利用道氏理論，便可能預測趨勢的持續走向，進而提高逢低買進的準確度；以下將介紹趨勢延續的代表性圖表模型「旗形」與「三角旗形」，並使之結合道氏理論來達到順勢交易的策略。

閱讀結合道氏理論與旗形或三角旗形的順勢交易策略

結合道氏理論與矩形或楔形的順勢交易策略

「矩形」、「楔形」以及「上升三角形」亦是趨勢延續的代表性圖表形態；以下將其結合道氏理論，並詳細說明順勢交易策略。

閱讀結合道氏理論與矩形或楔形的順勢交易策略

結合道氏理論與頭肩或三重頂的逆向交易策略

道氏理論闡明了「在反轉的明確訊號出現之前，趨勢將持續進行」的原則；而趨勢反轉的代表性圖表形態則是「頭肩」與「三重頂」。以下將結合道氏理論來詳細說明逆向交易的策略。

閱讀結合道氏理論與頭肩或三重頂的逆向交易策略

結合道氏理論與雙重頂或碟形頂、倒V形的逆向交易策略

「雙重頂」、「碟形頂」、「倒V形」亦是趨勢反轉的代表性圖表形態；以下將其結合道氏理論，並詳細說明逆向交易的策略。

閱讀結合道氏理論與雙重頂或碟形頂、倒V形的逆向交易策略

結合道氏理論與頭肩瞄準趨勢反轉的交易手法

根據道氏理論的概念，「當明確的趨勢產生時，至反轉的訊號出現之前，該趨勢都將持續進行」；而「頭肩」即為趨勢持續的典型範例，以下便將其結合道氏理論來詳細說明瞄準趨勢反轉的交易策略。

閱讀結合道氏理論與頭肩瞄準趨勢反轉的交易策略

結合道氏理論與移動平均線或KD指標瞄準趨勢反轉的交易策略

無論是趨勢的持續或反轉，都可藉由移動平均線以及KD指標加以判斷；以下將詳細說明結合道氏理論與移動平均線、KD指標，並藉此瞄準趨勢反轉時機的交易策略。

閱讀結合道氏理論與移動平均線或KD指標瞄準趨勢逆轉的交易手法

結合道氏理論與趨勢線或移動平均線的逢低買進交易策略

依照道氏理論的想法，在出現明確的趨勢反轉訊號之前，順勢交易策略相當有效；而「趨勢線」與「移動平均線」便能夠分析趨勢的持續走向，以下並將其結合道氏理論，並詳細說明逢低買進的交易策略。

閱讀結合道氏理論與趨勢線或移動平均線的逢低買進交易手法

結合道氏理論與平均K線或RCI的逢低買進交易策略

以下將詳細說明結合「平均K線」、「RCI」與道氏理論的的逢低買進交易策略。

閱讀合道氏理論與平均K線或RCI的逢低買進交易策略

使用道氏理論進行突破與回調的交易策略

依據道氏理論的想法，在明確的趨勢反轉訊號出現之前，該趨勢都將持續進行；而「突破」即為趨勢持續的訊號，在突破後回到該標準則稱為「回調(回轉)」，以下將詳細說明與其有關的交易策略。

閱讀使用道氏理論進行突破與回調的交易策略

從使用道氏理論的突破交易策略至獲利結算為止的說明

在道氏理論中，突破的策略極為重要；以下將道氏理論結合突破時的常見圖表形態「矩形」、「上升三角形」，並詳細說明從進場至獲利結算為止的交易策略。

閱讀從活用道氏理論的突破交易手法至獲利了結為止的說明

先設定虧損幅度再設定獲益的交易策略

在外匯交易中，有許多獲利結算、停損等決定最終價差的平倉方式，而最為基本的概念莫過於「在一開始設定風險（虧損幅度），並以此為基準來設定報酬（獲利結算幅度）」；以下將詳細說明其交易策略。

閱讀先設定虧損幅度再設定獲益的交易策略

運用ATR決定獲利結算目標的交易策略

ATR（Average True Range）是顯示市場波動率的技術性指標；以下將詳細說明ATR的結算標準、以及結合ADX、ATR的交易手法。

閱讀運用ATR決定獲利結算目標與停損幅度的交易策略

運用水平線決定獲利了結標準的交易策略

水平線可謂是分析外匯交易圖表的基本；恰如其名，其能在圖表上拉出水平的直線，並藉此分析圖表。以下將詳細說明運用水平線來獲利結算標準的交易策略。

閱讀運用水平線決定獲利結算標準的交易策略

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利用道氏理論進行突破與回調的交易策略

kimkim — Thu, 17 Mar 2022 02:29:09 +0000

運用道氏理論進行突破與回調的交易策略

在最新高價再度更新之後瞄準更強勁的價格波動

道氏理論是定義趨勢的市場理論，可謂是分析圖表時的主流概念；其由6大類的基本原則所構成，當中最重要的部分當屬「出現明確趨勢時，在趨勢逆轉的訊號出現之前，此趨勢將持續延伸」。

在道氏理論中，將「上漲趨勢」定義為連續高價、低價都高於先前的高價・低價（上移），而「下跌趨勢」則是兩者皆下跌（下移）；在此狀態消失之前，趨勢都會持續延伸，因此可適用於順勢交易的策略。

論及順勢交易的主流策略，莫過於逢低買進；但要判斷低點卻是困難重重。反之，著眼於最新高價再度上漲的突破策略，便能夠清楚辨識出進場的時機點。接下來的文章中，便將介紹利用道氏理論來瞄準突破時機的交易策略。

突破的意義

突破意指瞄準最新高價・低價的標準遭到突破時的策略；以突破作為契機，並依據朝向的方向及加速的價格波動性質，可以進行具有優勢的交易。

最新高價的標準受到眾多交易人的關注，故極有可能產生買賣雙方的攻防，進而使高價上移、形成買方的勝利（賣方敗北），並在最後出現大幅的上漲。

順道一提，如果高價標準攻防戰中由賣方取勝（買方敗北），則圖表便會出現雙重頂的形態；由於其代表趨勢反轉的訊息，因此需留意反向下跌。

瞄準突破的策略

至於著眼於突破的交易策略，主要是在突破最新高價的標準線上方時進場；舉例來說，當低價上移、下一波高價也上移，且上漲趨勢呈現延續的局面，即可在最新高價上漲時判斷為突破並進場。

此方法的進場時機點相當明確，且能夠捕捉到價格強勁的局面，因此可以期待獲取大幅度的收益。

進場的操作

以符合道氏理論的上漲趨勢條件為前提，在最新高價上漲時進場。

此策略基於道氏理論的「在上漲趨勢中持續更新的高價」論點，具有充份的理論支持。

但是，儘管最新高價已有所突破，仍也未必一定會朝該方向進展；如果在突破之後反而大動作地轉至逆向，便會成為假突破的現象，因此可先以停損限價單來預防萬一。

瞄準回調的策略

在突破之後再度回到該水平即為「回調(回轉)」；雖然這樣的現象也有可能是假突破，但若是確實回到原本的趨勢、而非假突破，則代表阻力線與支撐線出現了反轉，此時便很適合進行交易。因此，與突破之後立即進場相較之下，確認回調之後再行進場的策略可說是更顯成效。

進場的操作

在突破之後，當價格回調、並回到突破後最新高價的水平時進場。

如圖所示，待價格回到曾突破的水平後再進場，能夠有效避免假突破；但需注意此時時常會持續延伸，而不會形成反轉現象。

參考文章：從利用道氏理論的突破交易策略至獲利了結結算的方法

[faq slug="faq_technical Analysis141"]

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從利用道氏理論的突破交易策略至獲利結算為止的說明

kimkim — Thu, 17 Mar 2022 02:22:02 +0000

運用道氏理論的突破交易策略直到獲利了結為止的解析

運用圖表形態的策略

誠如「利用道氏理論，瞄準突破與回調的交易策略」中的說明，在道氏理論所定義的趨勢中進行突破策略極為有效，而主流策略便是著眼於突破最新高價・低價標準的時機；但是，最新高價的買賣攻防戰常會變成小幅度的來回波動，因而難以立即出現勝負。

在這過程階段的膠著戰當中，如果出現矩形或上漲三角形等圖表形態，就可能在數次攻防之後成功突破。

在說明道氏理論的概念圖當中，雖列舉出高價與低價明確上漲的典型範例，但實際上亦會出現方向模糊不明的膠著過程；在這樣的情形下，若能謹記易於產生的圖表形態，就能夠確實捕捉突破的現象。

參考文章：利用道氏理論，瞄準突破與回調的交易策略

矩形

當同等標準的高價與低價來回進行小幅度波動，便會形成矩形的圖表模型；其特徵為連接高價的阻力線以及連接低價的支持線呈現平行，若在調整上漲趨勢的場合出現，即代表價格極有可能向上突破至阻力線。

在矩形出現時，如欲瞄準突破進行進場，便應關注阻力線突破的時機點。

上漲三角形

上漲三角形是由水平阻力線與上漲支持線所構成的圖表形態，其常在買賣雙方的攻防戰中、當買方逐漸顯現優勢時形成，大多會出現於上漲趨勢的短暫休止狀態；此時，低價常常會上移，並在最後突破阻力線。

其進場時機與矩形相同，即是價格向上突破阻力線的時間點。

在突破後獲利結算的策略

若採用一目均衡指標等技術性的N字波動策略，便能明確設定突破之後的獲利結算目標；N字波動意指由2個上漲波與1個下跌波所構成的模型。舉例來說，在上漲的N字波動中，如果上漲的價格在出現低點後再度回升，即為「上漲」「下跌」「上漲」的3個波動。其因狀似英文字母的「N」而獲得此名稱，並與關注高價與低價上移的道氏理論相呼應。

若以此N字波動來觀測價格範圍，可發現最初的上漲波動與調整後的上漲波動幅度相同；也就是說，把最初上漲波動的價格幅度放在突破以上的價位、或是放在下調位以上的價位，皆可作為獲利結算的目標。

設定突破後獲利結算目標(停利點)的方法

●（A）把前一次上漲波動的價格幅度放在突破位以上
●（B）前一次上漲波動的價格幅度放在下調位以上

突破後轉為反向時的解讀方式

即使最新高價與低價的標準線有所突破，價格也不一定會朝突破的方向進展。舉例來說，儘管已經向上突破，價格亦有可能會逆向跌回突破的標準；在這樣的狀況下，便應留意最新低價是否下移（是否出現道氏理論中的趨勢反轉訊號）。

基本上，只要最新低價沒有下移，就可能會持續上漲趨勢，並可等待相同標準的突破；反之，一旦最新低價有所下移，便可能出現代表市場轉機的頭肩或是雙重頂等圖表形態。

如欲判斷是否為道氏理論所定義的趨勢，便應關注下一個高價與低價是否上移，此為辨認趨勢將延續或反轉的重要關鍵。

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結合道氏理論與平均K線或RCI的逢低買進交易策略

kimkim — Fri, 04 Mar 2022 07:35:39 +0000

運用道氏理論在平均K線與RCI的逢低買進交易策略

透過平均K線進行逢低買進的策略

平均K線改良自K線，能夠輕易判斷趨勢的發生、持續或反轉；在趨勢發生時，其特徵為常會出現相同顏色的線條，在上漲趨勢中則稱為連陽（連續的陽線）。當連陽一時轉變為連陰（連續的陰線），便代表著趨勢的調整局面，並能藉此判斷將形成下調。

以道氏理論的觀點來看，若以連陽接起的高價、以及以連陰接起的低價都有所上移，即代表形成了上漲趨勢。

進場的操作

以符合道氏理論的上漲趨勢條件為前提，在短暫下跌時，當下跌的連陰切換為連陽即可進場。也就是說，形成連陽（趨勢）→連陰（調整）→連陽的變換時即為進場的時機點。

另外，當平均K線的方向性明朗時，常會出現連續的同色線條；一旦方向性不再明確，便可能會混入其他的顏色，此點需特別留意。

透過RCI進行逢低買進的手法

利用震盪型的技術性指標RCI，同樣能夠在道氏理論所定義的趨勢中進行逢低買進。RCI是採用時間觀念的技術性指標，適用於捕捉市場開始上漲或下跌的時期；因此當出現道氏理論定義的上漲趨勢時，即可以此來尋找逢低買進的時機。

RCI的範圍在－100％至＋100％之間，若高於0％則代表上漲趨勢，低於0％則是下跌趨勢。當上漲趨勢中形成低點時，在0％線上方移動的RCI常會暫時跌落０％線；其後可於再度上揚時逢低買進。

進場的操作

以符合道氏理論的上漲趨勢條件為前提，在0％線上方移動的RCI跌落０％線、並再度上揚高於０％線時進場。

RCI的優點是可輕易在趨勢中找到低點。至於參數週期（期間），雖然對於短期的價格波動尚屬敏感，但若太過短暫便可能在0％線上下頻繁來回，進而提高假突破的可能性；雖需視市場的狀況與時間軸而定，但一般建議設定於「9」～「14」左右。

透過隱性背離進行逢低買進的手法

隱性背離屬於背離的一種，其會於適合逢低買進的時機點出現。

背離代表價格推移與震盪型的技術性指摽產生反轉；一般的背離會造成趨勢反轉，但隱性背離則會使趨勢持續。也就是說，如果在上漲趨勢中產生隱性背離，就可期待此趨勢繼續延伸，因而符合道氏理論中的逢低買進時機點。

如欲在上漲趨勢中辨認隱性背離，便應著眼於低價位置；以代表性的震盪指摽RSI為例，當價格中的低價上移、RSI的低價卻反而下移時，即使當前正在下跌，仍可預期後續會再度上漲。

進場的操作

以符合道氏理論的上漲趨勢條件為前提，從短暫的下跌反轉、並確認隱性背離出現時進場。震盪指標再度上漲的時機點為佳。

與一般的背離相比，隱性背離雖然出現頻率較低，但具有充足的可信度，可謂是尋找逢低買進時機點的關鍵。

延伸閱讀：結合道氏理論與趨勢線或移動平均線的逢低買進交易策略

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結合道氏理論與趨勢線或移動平均線的逢低買進交易策略

kimkim — Fri, 04 Mar 2022 07:23:02 +0000

運用道氏理論在趨勢線與移動平均線的逢低買進交易策略

當前趨勢是什麼狀況？

道氏理論是由美國新聞工作者查理斯·道所提出的市場理論，其由6大類的基本原則所構成。其原本是股價指數的理論，卻能夠運用於外匯市場，因此備受大眾矚目；該基本原則中，最重要的關鍵即為下列定義。

上漲趨勢	高於先前的高價・低價的連續墊高、低價（上移）。在出現明確的逆轉訊號之前將持續延伸
下跌趨勢	低於先前的高價・低價的連續創低、低價（下移）。在出現明確的逆轉訊號之前將持續延伸
從上漲轉為下跌的趨勢逆轉訊號	高價與低價都未出現上移，並低於先前的高價・低價。
從下跌轉為上漲的趨勢逆轉訊號	高價與低價都未出現下移，並高於先前的高價・低價。

依照道氏理論的想法，順勢交易的策略效果有其根據；也就是說，在出現明確的反轉訊號之前，順勢交易策略相當有效。

順勢交易的主流策略是在市場經過一段時間的調整（與趨勢反向，小幅停頓）至趨勢恢復之間進行逢低買進/回調賣出。接下來的文章中，便將介紹有助於判斷低點與回調的策略。

透過趨勢線進行逢低買進的手法

在圖表上，趨勢線是為了確認趨勢方向性的輔助線；當局面為上漲時，其會連接各個低價，下跌局面中則會連接各個高價。

依循著連結各個低價的上漲趨勢線，價格將出現反覆彈跳；如妥善利用此性質，將可提高逢低買進的成功機率。具體來說，價格會短暫下跌，而當其自上漲趨勢線附近出現反彈時，即可視為逢低買進的時機點。

進場的操作

以符合道氏理論的上漲趨勢條件為前提，在短暫下調的局面，當價格跌至上漲趨勢線附近即為低處；可在該處反彈上漲的時機點進場。

價格彈跳次數越多的趨勢線，對於趨勢追隨者的效用越大；話雖如此，在線條上準確反彈的機會並不常見，較頻繁出現的狀況是在靠近線條的前方或是後方出現反彈。另外，如果價格並未在趨勢線上反彈，而是直接跌至低於之前的低價，則可判斷將從上漲趨勢反轉為下跌趨勢。

透過移動平均線進行逢低買進的手法

從一定期間的收盤價中算出平均價格，並將其連結形成圖表，即為移動平均線；其屬於技術性指標中最富有人氣的一項，主要用於判斷市場的方向與強弱，亦可藉此估算逢低買進的時機點。

當上漲趨勢短暫地下調時，將可能在移動平均線附近反彈、並回到原本的趨勢；如果妥善利用此性質，將可在價格跌落至移動平均線附近時，有效判斷出逢低買進的時機。

其與前文所述、藉由趨勢線瞄準反彈時機的策略相似，但由於趨勢線呈現直線，因此價格可能難以靠近；反之，移動平均線則可因應市場狀況而改變，故具有更加接近價格的特徵。

進場的操作

以符合道氏理論的上漲趨勢條件為前提，在短暫下調的價格接近移動平均線時，於反彈上漲的時機點進場。

順道一提，運用移動平均線的問題，在於如何設定參數週期（期間）。若非與大部分交易人相同（或接近）的數值，就可能無法發揮支撐線的作用，因此必須特別留意；一般較常定於「20」「25」。

延伸閱讀：結合道氏理論與平均K線或RCI的逢低買進交易策略

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將道氏理論與其他市場分析工具用於外匯與差價合約交易中

道氏理論彙整新手開始外匯交易的步驟葛蘭碧八大法則與實戰應用艾略特波浪與實戰應用 OANDA獨有指標關於OANDA 　　　　　　開戶OANDA開始外匯交易

結合道氏理論與移動平均線或KD指標看準趨勢反轉的交易策略

kimkim — Thu, 03 Mar 2022 06:25:43 +0000

運用道氏理論在移動平均線與KD指標判斷趨勢反轉的交易策略

透過移動平均線預測趨勢反轉

參考文章：結合道氏理論與頭肩，看準趨勢反轉的交易策略

無論是趨勢的持續或反轉，都可藉由移動平均線加以判斷。在上漲趨勢當中，價格會在移動平均線上進行推移，因此可將移動平均線作為支撐低價格的底線；即使出現一時的下跌，只要反彈回到移動平均線附近，即可判斷趨勢將延續下去。

但是，一旦此走向趨於和緩、或與價格開始交互推移，趨勢的後續情勢便可能難以捉摸；與此同時，若高價與低價無法上移，趨勢反轉的機率便會更加提高。

進場的操作

當移動平均線轉為橫向，並於在上方波動的價格交叉時，便能預期出現趨勢反轉；當移動平均線轉為向下，且高價與低價上移失敗時進場。

一旦轉變為下跌趨勢，價格就會朝向移動平均線的下方推移，屆時移動平均線將具備抑制高價的阻力線功能。

另外，移動平均線的參數週期（期間）若過長，便會難以與價格交會；反之若過短，又會太頻繁地交會。一般來說，可設定於「20」「25」以利與價格交會；較其稍長的「40」則代表中期趨勢，亦是建議採用的選擇之一。

趨勢反轉後的獲利結算目標

道氏理論所定義的趨勢反轉訊號，常會與頭肩或雙重頂等圖表形態一同出現；如欲在此狀況下賣出進場，可先判斷獲利價格的價格。一般來說，應留意頭肩或雙重頂的最高價與頸線之間的價格範圍，當其低於頸線並進一步下跌時，即可作為瞄準的目標。務必謹記獲利結算的重點為「最高價到頸線之間價格範圍的等值點」。

另外，當頭肩或雙重頂形成時，價格如果在跌落頸線後不能持續延伸，就可能出現反轉（回到頸線的走向）。至此一直支撐著低價的頸線，如果反轉成為抑制高價的阻力線，將會提高趨勢反轉的機率；因此在制定進場策略時，可先確認反轉後在頸線是否出現下跌。

透過背離預測趨勢反轉

趨勢反轉亦可透過背離加以預測；背離是指價格與震盪型的技術性指摽產生反轉，使趨勢逐漸減弱，進而成為趨勢反轉的重要訊號。

如果在上漲的趨勢中看見背離，即可留意價格與震盪指標的高價。例如，價格的高價上移，但是，震盪型指標的KD指標的高價卻出現了下移，即代表產生了背離現象，可預期上漲的氣勢逐漸衰退，並在持續至今的上漲趨勢結束後轉為下跌。

如果確認在上漲的趨勢中出現了背離，就應該考慮進行逆向賣出。話雖如此，背離仍只能作為預兆，並不代表其後一定會出現趨勢逆轉，因此不應將交易全盤仰賴背離，亦須考慮道氏理論中的高價或低價的下移、以及其他的趨勢反轉訊號，藉以謹慎地判斷進場時機。

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將道氏理論與其他市場分析工具用於外匯與差價合約交易中

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結合道氏理論與頭肩看準趨勢反轉的交易策略

kimkim — Thu, 03 Mar 2022 06:21:04 +0000

運用道氏理論在頭肩形態判斷趨勢反轉的交易策略

關注高價・低價是否成功更新即可預測趨勢反轉

道氏理論是由美國新聞工作者查理斯·道所提出的市場理論，其由6大類的基本原則所構成，並被譽為是判斷市場趨勢最為實用的理論。此道氏理論將趨勢定義如以下列表。

上漲趨勢	高於先前的高價・低價的連續墊高、低價（上移）
下跌趨勢	低於先前的高價・低價的連續創低、低價（下移）

接著是受到廣為重用的概念：「當出現明確趨勢時，在趨勢反轉的訊號出現之前，此趨勢將持續延伸」。在道氏理論中，將以下否定趨勢的訊號視為趨勢反轉。

從上漲轉為下跌的趨勢逆轉訊號	高價與低價都未出現上移，並低於先前的高價・低價。
從下跌轉為上漲的趨勢逆轉訊號	高價與低價都未出現下移，並高於先前的高價・低價。

舉例來說，在上漲趨勢當中，如果最新高價與最新低價都無法達到上移，且最新低價再創新低時，便可判斷將反轉為下跌趨勢。

在分析圖表時，辨認趨勢反轉是極為重要的關鍵；只要能儘早察覺趨勢反轉，就能趁機獲取可觀的利益。接下來的文章中，便將介紹利用道氏理論來瞄準趨勢反轉的交易手法。

趨勢持續的黃色訊號

基於道氏理論的趨勢定義，上漲趨勢的高價與低價都會出現上移；一旦此上移失敗，上漲趨勢的前景便不被看好。但是其並非立即否定上漲的趨勢；如果後方高價突破最新高價，則可判斷此趨勢將持續，反之若高價開始下移，且「低價下移、高價下移」時，方能視為趨勢反轉的可能性提高。

從上漲趨勢反轉為下跌趨勢時，將會出現高價與低價的下移訊號；另外，由於常會同時出現頭肩或是雙重頂的圖表形態，因此若關注此類圖形的成形，就可提升預測趨勢逆轉的準確度。

頭肩是趨勢反轉的典型範例

如同前文所述，若上漲趨勢中的最新高價或低價難以上移，就可能會出現趨勢反轉。在這樣的狀況下，典型的趨勢反轉訊號即是頭肩；其為三處山峰（高價）與兩處谷（低價）所構成的圖表形態，特徵是中央的山峰最高，並常出現於上漲趨勢的末尾局面，且伴隨著高價・低價的下移。

如果觀察頭肩成形時的價格波動，可發現第一個山峰後會出現回跌，而後再度上揚並刷新山峰的高度，該處可能為最高價格；其後將出現反彈的價格變動、再度上漲，但卻不會出現新高，最後則轉為下跌。

如果跌破頸線（連接低價的價格標準線），就可視為下跌趨勢的反轉訊號，並可能大幅加速下跌的走勢；因此頭肩成形時即可檢討賣出的交易。

進場的操作

以符合道氏理論的上漲趨勢條件為前提，當頭肩形成之後，在價格跌落頸線時賣出進場。

參考文章：結合道氏理論與移動平均線或KD指標看準趨勢反轉的交易策略
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結合道氏理論與雙重頂或碟形頂、倒V形的逆向交易策略

kimkim — Thu, 03 Mar 2022 06:10:58 +0000

運用道氏理論在雙重頂與碟形頂和倒V形的逆向交易策略

運用雙重頂的逆向交易策略

雙重頂是代表趨勢反轉的典型圖表形態，其由兩個同等的高價（山）與一個谷（低價）所構成，如同英文字母的「M」；但是其大多會多少出現歪斜，鮮少見到形狀完美的M字。從道氏理論的觀點來看，高價之間的位置關係極為重要；如果第二個高價開始下跌，便代表將趨勢將反轉。

其與「結合道氏理論與頭肩或三重頂的逆向交易策略」中介紹的頭肩或三重頂相同，如果在上漲趨勢的頂點一帶出現，就很有可能將反轉為下跌的趨勢；一般來說，在第二個山峰形成之後，若連接低價點的頸線遭到向下突破，就很適合進行逆向操作。

另外，如果能夠預測雙重頂的成形，亦可在第二個高價出現時進場；當第一個高價尚未更新、而第二個山峰剛剛形成時，代表上漲趨勢的氣勢漸減，如此即可判斷即將轉變為下跌趨勢，進而開始逆向進場。

參考文章：結合道氏理論與頭肩或三重頂的逆向交易策略

進場的操作

●（A）以符合道氏理論的上漲趨勢條件為前提，當雙重頂形成之後，在價格跌落頸線時賣出進場。

●（B）以符合道氏理論的上漲趨勢條件為前提，當雙重頂形成之後，在第二處高價的時機點賣出進場。

運用碟形頂的逆向交易策略

碟形頂也是趨勢反轉時會出現的圖表形態之一，其特徵如名稱所示，採用了中文「碟子」的含義，如反過來的碟底一般呈現圓弧狀的拱形；在此形狀的上漲趨勢逐漸消失時，會暫時在頂點周圍小幅上下移動，其後轉為下跌走勢。

趨勢除了會如雙重頂與頭肩等等、在強烈的波動下出現反轉之外，也可能像碟形頂一般，在反轉之前於頂點一帶反覆進行小幅波動；在這樣的狀況下，將難以判斷是否為道氏理論所定義的高價與低價的上移或下移，因此必須多加注意。

如果在上漲趨勢的頂點周圍看見碟形頂，即可預期將反轉為下跌趨勢，並視此為逆向操作的機會。但是，由於難以判斷碟形頂的結束時間，因此必須關注稱為「平台」的短暫小幅波動；基本上，其會如同畫弧線一般，出現一次上漲→下跌，而後推移為平台的形狀。

一旦連接此平台低價的頸線向下跌落，即代表碟形頂已經完成，並可能在其後開始劇烈下跌。至於理想的進場時機，則是平台頸線向下突破的時候。

進場的操作

以符合道氏理論的上漲趨勢條件為前提，當碟形頂形成之後、平台形出現時，在價格跌落頸線時進場。

運用倒V形的逆向交易策略

倒V形誠如字面意義，是狀似倒過來的英文字母「V」的圖表形態，也代表著趨勢反轉；其常在市場急遽上漲時出現，且成形的頻率比其他圖表模型更為頻繁。此處需要注意的重點，在於其可能維持單向的下跌走勢、而不會反彈恢復；由於此時將難以進場，因此必須一併考量K線的實體與影線長度、其他技術性指標等加以謹慎判斷。

一般來說，在上漲趨勢當中，一旦出現急上漲、抵達高價再驟降時，便應先留意最新低價是否再創新低；若實為如此，即可判斷將逆轉為下跌的趨勢。

進場的操作

以符合道氏理論的上漲趨勢條件為前提，當急遽上漲之後，如果出現倒V形的反轉，即可在最新低價下跌時進場。

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