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黃金CFD的交易策略｜說明利用Price Action（價格行為）掌握日線最初變化的交易方法

WenJingXue — Wed, 23 Aug 2023 01:03:36 +0000

黃金CFD的交易策略｜利用Price Action（價格行為）掌握日線最初變化的交易方法解析

1．介紹使用的策略

在本篇文章中，將介紹利用Price Action來交易黃金CFD（XAUUSD）的方法。

若以日線週期來觀察黃金市場，可以發現一旦價格出現波動，就很有可能會隨著該走勢而持續進展。

有鑒於此，只要能在最初發生變化時進行交易，就可能持有有利的倉位。
如欲以Price Action來進行交易，就要利用價格的變化模式來掌握最初的變化，進而確保能夠持有倉位。

在掌握價格走勢最初的變化時，也會利用K線的收盤價與開盤價。

一般來說，此策略的特徵是不會使用移動平均線、布林通道等趨勢類的技術指標，或是KD指標等逆向類的技術指標，而是僅利用價格走勢的模式來進行判斷。

另外，這個交易手法也能透過TradingView標配的「BarUpDn策略」加以實踐，以下將以此為基礎來進行說明。

首先，將從BarUpDn策略的概要開始解釋。

說明使用的策略概要

BarUpDn策略

在符合指定的條件時，此策略會執行交易並作為趨勢變化的第一步。
若目前的K線為陽線，則只要開盤價高於前一條列的收盤價，就會進場做多。
反之若目前的K線為陰線，則只要開盤價低於前一條列的收盤價，就會進場做空。

圖像１為顯示BarUpDn策略的XAUUSD每日週期圖表。

此策略會判斷指定的K線是陽線時是否高於前一根K線、以及是陰線時是否低於前一個K線。

由於可以迅速發現價格的變化，並將此變化活用於交易中，因而能夠在最初的上漲或下跌趨勢中持有倉位。

圖像1/K線設定為BarUpDn策略的圖表

2．交易步驟

BarUpDn策略僅依靠「陽線or陰線」「前日收盤價與開盤價之間的關係」進行交易，是極為簡單的策略。
可以利用此策略的買賣訊號來決定進場與結算。

接下來，將說明掌握上漲趨勢進行買入交易的步驟。

如欲掌握下跌趨勢來賣出，則以相反的方式來判斷條件即可。

＜步驟①＞
進場

當前K線為陽線時、且開盤價高於前一條K線收盤價的條件，便能在下一條K線的開盤價位置進場做多。

＜步驟②＞
獲利結算

確保持有的倉位之後，就要在出現賣出訊號時獲利結算。

另外，亦可考慮於出現賣出訊號之前，在一定的價格範圍內獲利結算。

＜步驟③＞
停損

在進場之後，雖然基本上應在下一個訊號出現之前持有倉位，但如果開始逆轉，則必須趁損失擴大之前進行停損。

至於停損的方法，可以在一定的價格範圍內下單停損，亦可根據持有倉位的面值金額，預先以等同於2％損失的標準來下單停損。

圖像2/交易範例

＜總結＞

當價格出現變化時，在黃金市場大多能夠順勢獲得佳績，因此要在變化的最初階段持有倉位較為有利。

本次介紹的策略，正可說是利用這項特徵所設計出的交易策略。

雖然相當簡單，但只要能夠掌握進場的時機點，大多就能在有利的位置進場。
當判斷市場出現變化時，最重要的就是先試著持有倉位。

若能順利獲利，便可進一步延續下去。

雖然基本上會隨著市場趨勢來取得倉位，但當然也會出現逆轉的狀況，屆時就必須在損失擴大之前進行停損。

為了保護資金，嚴格執行停損至關重要。
如此一來，方能繼續邁向下一個機會。
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黃金CFD的交易策略｜詳細介紹使用RSI在1小時週期中順勢交易的方法

kimkim — Tue, 08 Aug 2023 01:21:56 +0000

黃金CFD的交易策略｜詳細介紹使用RSI在1小時週期中順勢交易的方法

1．交易策略介紹

本篇文章將介紹使用RSI進行黃金CFD（XAUUSD）順勢交易的策略。

黃金市場的特徵就是，當出現趨勢時會持續進行，所以在交易時的王道策略就是順勢交易而不是逆勢交易。

本次的交易策略在判斷趨勢時會使用震盪指標的代表性指標RSI。

RSI有助於確認市場是否過熱（超買或超賣），一般雖然會用作逆勢交易的信號，但是也可以在順勢交易中發揮其作用。

首先介紹關於在本次策略中使用的技術指標。

RSI	RSI是Relative Strength Index的簡稱，可以翻譯為相對強弱指標。在一定期間的價格波動中，用0～100的數值顯示上漲和下跌哪一方的力度較強。低於30的可以判斷為超賣，高於70的話可以判斷為超買。基本上會在逆勢交易中用於參考。

圖１為在黃金（XAUUSD）的1小時週期中添加了週期參數為7的RSI圖表。

一般來說，RSI的週期參數會設定為14或9，本次交易策略將使用更短的週期參數7，這樣可以提高對價格波動的敏感性。

另外，當RSI低於20時判斷為超賣，高於80時判斷為超買也是其特點之一。

MT4/MT5中的RSI預設值是在30和70的水準中劃線，所以要在屬性中的「水準」標籤把30修改位20,70修改為80才可以。

圖1/顯示了RSI的圖表

2．交易步驟

本次策略是利用了RSI的50水準線的順勢交易策略，其特點就是一次停利後可以再次下單擴大收益。

接下來介紹在上漲趨勢中的做多操作步驟。

在下跌趨勢中做空時，把條件反過來就可以了。

＜步驟①＞
當RSI（週期7）從低於50後再反超50時下單

RSI（週期7）的50水準線為判斷趨勢的基準。

把RSI從低於50後再反超50視為上漲趨勢，順勢下單。

因為參數預設值不會顯示50水準線，所以需要在屬性中的「水準」標籤添加50水準線。

＜步驟②＞
停利和停損

下單後，當RSI高於80後再低於80時停利。

不過，在停利之前RSI低於50的話平倉。

＜步驟③-A＞
再次下單

停利後，如果RSI再次高於80的話可以再次下單。

然後，在低於80或低於50時平倉。

＜步驟③-B＞
停損

下單後，價格跌破移動平均線（20週期）後停損。

圖2/交易示例

＜總結＞

本次交易的要點就是，使用判斷市場超買超賣的RSI來掌握趨勢。

RSI是震盪指標的代表性指標，一般在有明確趨勢的行情中很難發揮其作用，但是，使用這個方法的話在趨勢行情中也可以有效使用。

所以，在出現趨勢後容易持續的黃金行情中也是一個有效地指標。

本篇文章中雖然介紹了在1小時週期中交易示例，在5分鐘、15分鐘、30分鐘、4小時、日線、週線等其他時間週期也可以發揮其功效，可以根據自己的生活方式找到適合自己的時間週期。 [faq slug="faq_gold59"]

透過CFD差價合約來進行黃金投資

黃金是市場上相當熱門的商品之一，除了本身具備商品性、貨幣性和保值性外，同時也是資產的一種，對投資者而言，目前可以選擇黃金投資的標的包括黃金CFD、黃金期貨、ETF黃金、實體黃金等。其中OANDA提供的黃金交易管道為“黃金差價合約(CFD)”。

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黃金CFD的交易策略｜詳細介紹使用平均K線和移動平均線在日線中順勢交易的方法

kimkim — Mon, 07 Aug 2023 01:47:58 +0000

黃金CFD的交易策略｜詳細介紹使用平均K線和移動平均線在日線中順勢交易的方法

1．交易策略介紹

本篇文章將介紹黃金CFD（XAUUSD）的順勢交易策略。

如果從日線角度來看黃金市場的話，相對來說比較容易出現趨勢，所以在出現趨勢後順勢交易就是最基本的操作。

本次的交易策略，為了從視覺上容易掌握，所以使用的不是蠟燭線而是平均K線。

然後再加入了趨勢技術指標移動平均線以及震盪型的隨機指標，這樣就可以避免一些假信號，而提高交易的準確度。

雖然這些已經足夠了，但是，這次又添加了布林通道，這樣就可以更加容易掌握行情方向。

首先介紹關於在本次策略中使用的技術指標。

平均K線	本指標是對蠟燭線進行了改進，可以更加容易判斷趨勢的發生、延續和結束。當趨勢發生時會連續出現相同顏色的蠟燭線（陽連/陰連），在趨勢轉換時就會改變顏色（陽轉/陰轉）。
簡單移動平均線（20）	簡單移動平均線是對一定期間的收盤價進行簡單計算平均化（另外還有不同計算方式的衍生模式）。可以根據線條的角度判斷趨勢的方式。
布林通道（20）	這是一種以移動平均線為中心，然後在其上下顯示標準偏差（σ）的帶狀指標。可以根據移動平均線的角度以及其上下標準偏差的擴張和收縮等來判斷趨勢的方向和強弱。
隨機指標	以一定期間的最高價和最低價為基準，用0～100的數值來顯示當前收盤水準的震盪指標。基本上低於20的話可以判斷為超賣，高於80的話可以判斷為超買。另外，也可以根據線條的角度來掌握市場方向。

圖1是在XAUUSD的日線中添加了平均K線、移動平均線、布林通道、隨機指標的圖表。

當移動平均線的角度向上，平均K線又處於其上方時可以判斷為上漲趨勢，如果移動平均線的角度向下，平均K線又處於其下方時可以判斷為下跌趨勢。

另外，布林通道從收縮開始擴張，也代表市場朝著這個方法走動，隨機指標的方向與市場方向相同時，也代表出現趨勢。

圖1/判斷趨勢的基準

2．交易步驟

在日線中確認行情的大方向後，順勢逢低買入或逢高賣出。

下單和平倉時可以以布林通道和移動平均線（參數為20週期）為基準。

接下來介紹在上漲趨勢中的做多操作步驟。

在下跌趨勢中做空時，把條件反過來就可以了。

＜步驟①＞
確認有無趨勢

首先確認當前行情中有無出現趨勢。

當移動平均線的角度向上，平均K線的位置處於其上方，布林通道從收縮開始擴張並朝上走動，另外，隨機指標也朝上的話可以視為上漲趨勢。

＜步驟②＞
布林通道突破＋2σ後又回到＋２σ水準時下單

使用布林通道（20週期）確認下單時機。

當價格突破＋2σ後又回到＋2σ水準時下單。

在回調後下單，可以容易獲取較大收益。

＜步驟③-A＞
停利

下單後，當收盤價低於＋１σ時停利平倉。

＜步驟③-B＞
停損

下單後，當價格低於移動平均線（20週期）時停損平倉。

圖2/交易示例

＜總結＞

本策略在趨勢會持續很長時間的黃金市場中才會發揮作用。

當確認市場要出現趨勢時，順勢逢低買入或逢高賣出。

要時刻銘記順勢交易，當出現趨勢時盡量一直追隨擴大盈利。

要嚴格遵守停利停損規則，這樣才可以讓交易有重複性。 [faq slug="faq_gold58"]

透過CFD差價合約來進行黃金投資

金價與美國利率的關聯｜從過往歷史說明與理論不符的時期

kimkim — Mon, 10 Jul 2023 00:25:12 +0000

金價與美國利率的關聯｜透過歷史與理論違背的時期來說明

1．黃金沒有利息收入

投資黃金並不會帶來股息或利息。
也就是說，其不像股票或債券可透過利息收入成為收益來源。

正因如此，在投資時必須考量升值所帶來的利益（資本收益）。

若是像富裕階層的人們一般，以取得長期投資組合的平衡為目的來投資黃金，就不需要太過在意價格的變動。
重要的是關注於股票或債券的持有比例，並確認預期中的投資平衡並無偏頗。

但是如欲單靠黃金價格的變動來獲取利益，就必須確實理解造成價格變動的主要因素，並評估買賣的時機點。

此時，其與利率之間的關係就成為了重點。

2．金融市場都互有關聯

利率影響著所有的經濟活動。
黃金也不例外，只要利率有所上升，就會使沒有利息收入的黃金價格下跌。反之若利率降低，作為商品的黃金價格就會上漲。

由於擁有這樣的關聯性，因此在投資黃金的時候，必須將利率動向視為關注的重點。

因為黃金價格是以美元計價的走勢為主，所以美國利率與美元動向至關重要。

一旦利率出現改變，匯率就會隨之變動。
改變後的匯率又會再次影響黃金市場。
如上所述，利率與匯率息息相關，並會進一步對黃金價格造成影響。
也就是說，金融市場中所有的重要關鍵都互有關聯。

3．理論以及與理論不符的時期

若單純以理論來看，可以得出「利率上升＝黃金價格下跌」「利率下降＝黃金價格上升」的逆向關係。

下方的比較圖表中，藍色代表黃金價格（右邊刻度）、橘色則是美國10年公債殖利率（左邊刻度）。

由於美國10年公債殖利率是以逆向的刻度呈現，因此當與黃金價格朝相同方向移動時，實則代表相反的關係。

如此大致瀏覽之下，可以得知當中會出現持續呈現相反關係的時期，也會有並非完全相反的時期。

黃金價格與美國10年公債殖利率的走勢（美國10年公債殖利率為逆向刻度）

回顧歷史，可以看見2000年網際網路泡沫化開始之前，美國利率有所上升，而黃金價格則出現下跌。

比起利率上升的影響，價格下跌的主要因素應可說是來自於歐洲的拋售潮。

其後由於股價在泡沫崩壞之下急劇下跌，加上投資資金流入債券市場，讓美國利率開始逐步降低。

但是黃金價格卻未上漲，反而受到歐洲持續的持有黃金拋售潮影響而下跌。

到了2001年左右，歐洲的黃金拋售潮終於宣告穩定，讓黃金價格從谷底開始上漲。

另一方面，曾以下跌為基本走勢的美國利率，在2003年中期開始轉為上升。

雖然美國利率上升，但黃金價格依然維持上漲的趨勢。
從上述現象可見，也會出現與理論不符的時期。

4．黃金價格與利率的歷史

2008年受到雷曼兄弟事件的影響，股價出現急劇下跌、債券遭到拋售，利率則有所上升。
另一方面，黃金的價格雖然大幅下跌，但仍比其他資產更快恢復了穩定。
其後2010年代發生了歐債危機，在利率上升的背景之下，黃金價格卻仍來到了史上最高（當時）的1920美元。

但黃金價格以此作為高峰，其後並未受到美國利率降低所影響，而轉為了下跌的走勢。
黃金價格持續下跌到2015年尾的谷底，其後再度轉為上漲。
而美國利率同樣觸及谷底並開始上升。
在2020年，因為新冠疫情爆發而實施貨幣寬鬆政策，利率再度降低。
至於黃金價格，則在2020年8月上漲至史上最高的2072美元。
到了2022年的烏克蘭危機時，黃金價格雖然沒有再次刷新史上最高價，但仍上漲至同等的程度。

由此可見，美國利率與黃金價格雖然會有與理論一致的時期，但亦不乏與理論不符的時期。
理論只能作為基礎，目前市場上備受關注的事件才是重點。

應該了解以美國為首的主要國家貨幣政策與經濟局勢，並觀察每個時期影響黃金價格的事件佔比。 [faq slug="faq_gold57"]

透過CFD差價合約來進行黃金投資

根據黃金（Gold）價格與股票市場的關係來介紹投資黃金的必要性

kimkim — Mon, 20 Mar 2023 01:11:35 +0000

根據黃金（Gold）價格與股票市場的關係來介紹投資黃金的必要性

1．黃金在各種資產中扮演的角色

以下從投資的觀點來思考黃金。

一般來說，投資人會思考該將持有的資金挹注於哪些資產中。

此時最先浮現腦海的投資標的就是股票。
股票可說是全世界最受到注目的投資標的。
其次想到的就是債券。

債券就是發行者的債務憑證。
意指在一定的期間內向債券投資人借資金，且必須在到期日連同利息一併償還。

規模最大的債券就是國債。

另外，企業也會發行公司債券來調度資金。
如此一來，國家或企業即可透過發行債券來調度資金並蓬勃發展。

那黃金呢？有一名言即是黃金「不是任何人的債務」。
意指黃金並非任何人的債務，其本身就具有價值。

此想法應與黃金在歷史上的背景有關，黃金在過去曾是人們所熟悉的貨幣替代品。

因此黃金普遍被認為具有價值。
但是時至今日，黃金也被放在市場上進行交易，價格受到眾多市場投資人的想法而左右。

正因如此，除了黃金本身的價格之外，金價也會因股票與債券、匯率與利率的比較而產生變動。
當然，持有黃金的「無形的價值」也會自然而然地被計算進價格之中。

2．富裕階層將黃金納入投資組合中

世界上為數眾多的投資人都會購買黃金。
此傾向在歐美的投資人與富裕階層中更加顯著。

這些人不僅是投資股票與債券，也投資黃金。

此原因在於，黃金的價格走勢與股票或債券不同，其被認為有助於減少持有資產的價格波動。

持有的金融資產組合被稱為「投資組合」，而藉由將黃金加入投資組合，被認為能夠有效縮小資產價格的波動幅度。

擁有超富裕階層客戶的瑞士私人銀行，據聞在投資組合中實際持有約莫5％的黃金。其目的便是穩定地運用資產。

3．利用黃金來保護資產

有鑒於促成價格走勢的背景因素不同，因而會在投資股票或債券的同時投資黃金。

特別是在長期投資時，便能透過投資黃金來調整投資組合的平衡。
但是黃金並不能完全消化股票或債券的價格波動風險。

此點務必要多加留意。
下方圖表為黃金價格（藍色）與S&P500（橘色）的價格走勢比較，在此期間內也曾朝相同的方向移動。

在這樣的情況下，黃金就無法用作股票或債券的對沖（風險規避）角色。
話雖如此，以長遠的角度來看，金融市場仍普遍認為投資黃金具有顯著的作用。

黃金價格與S&P500的走勢

由於黃金不是任何人的債務，因此不會像股票一樣隨著企業破產而淪於廢紙，亦不會如債券因無法償還而變成違約（債務不履行）的狀況。
正因如此，將黃金納入投資組合可說是有助於保護資產。
此觀點亦可視為富裕階層持有黃金的理由。

4．金融恐慌與黃金的關係

如上所述，投資人會將黃金視同一般的投資標的並實際進行投資。

當價格下跌時就可能會著手買進。

然而，當股票大幅下跌時，黃金也可能會遭到賣出。

因為股票在投資組合中的佔比下降時，就需要賣出黃金來調整平衡。

此現象也曾在2008年的雷曼兄弟事件爆發時出現。
當時市場上同時賣出股票・債券・黃金等各種資產。

另外，2020年新冠疫情爆發時，也曾同時賣出各種主要資產。
可以說是被作為現金加以賣出。

但在其後的恢復局勢中，金價最先恢復並開始上漲。

由此可見，當金融市場出現恐慌性拋售時，黃金雖然會一併遭到賣出，但卻能迅速回穩。

只要了解黃金這樣的特性，就能夠透過觀察金價走勢來判斷投資股票的時機點。

換句話說，在黃金開始上漲時立即買進就有機會獲利。

５．重視理論與當前主題

如上述所言理解了黃金的特性，就能夠因應各式各樣的市場環境。

無論是短期交易還是長期投資，黃金都扮演著重要的角色。

促成股票與黃金價格上漲的因素其實相當類似。
舉例來說，當低利率導致美元貶值時，美國股票就容易出現上漲。

其亦可視為黃金價格上漲的主要原因。

另一方面，當利率下降時，也可能會出現股價下跌但金價上漲的狀況。

當然也有相反的案例。
由此可見，必須斟酌拿捏理論上的推測，並深入了解市場當時的環境與主題來做應對。

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投資黃金（Gold）前必須先瞭解的8個基本原則

kimkim — Thu, 16 Mar 2023 23:53:12 +0000

瞭解8個基本原則就能輕鬆投資黃金

1．看美元計價的金價相當重要

雖然世界各地都有在交易黃金，但基本上會以美元計價作為貨幣單位。
不只是黃金，可說是所有商品皆是如此。
正因如此，在看黃金價格的時候，以美元作為計價相當重要。
除此之外，了解金價變動的主要原因也是關鍵。

若從結論來看，黃金基本上會與美元呈現相反價格走勢。
美元強勢時，其他的貨幣單位就會下跌。
在這樣的狀況下，若金價沒有出現變動，對於以美元以外貨幣單位來購買黃金的人來說，金價就會更顯高昂。

因此美元上漲會帶動美元計價的金價下跌。
如此一來，對於以美元以外貨幣單位來購買黃金的人來說，美元計價的金價就會調整到不致過於高昂。

但是實際的市場並不會依循理論而運作。

基本上，美元計價的金價走勢很容易超過貨幣單位的波動幅度，此點應該要多加留意。

2．金價與美元指數的關係

以下圖表為金價（藍色）與美元指數（橘色）的關係。
以2012年中到2013年底為例，金價雖然出現了下跌，但美元指數卻相對穩定。
由此可見，金價與美元指數並不一定會呈現相反的走勢。

金價與美元指數的走勢（美元指數倒掛）

另一方面，在2015年到2017年之間，大致上都呈現相反的走勢（金價下跌則美元指數上升、金價上升則美元指數下跌）。

到了最近，2021年金價與美元指數的走勢雖然大致相符，但在進入2022年之後又回歸到理論上的相反狀態。

金價上升＝美元指數下跌
金價下跌＝美元指數上升

可見雖然相反與連動的走勢會反覆交替出現，但整體來說仍可視為是相反的關係。
必須先分析每個時期金價與美元指數變動的主要原因，藉此確認是否容易出現相反的走勢。

3．金價與美國利率的關係

暸解了金價與美元如上所述的基本關係之後，即可在交易黃金時觀察美元的走勢。

雖然造成美元變動的原因不計其數，但基本上都會受到利率動向所影響。
當美國利率上升，且上升幅度大於其他貨幣單位的利率時，就會形成美元易於上漲的局勢。
反之，若美國利率下降，就會形成美元易於下跌的局勢。

也就是說，美國利率上升可能會使美元計價的金價下跌，而美國利率下降則會使美元計價的金價容易上漲。
在交易黃金時必須先理解這樣的關聯性。

美國利率上升＝金價下跌
美國利率下降＝金價上漲

4．金價與美國10年公債殖利率

當然，並非永遠都會呈現利率上升＝金價下跌、利率下降＝金價上漲的局勢。
有時候也會出現其他狀況。

以下圖表為金價（藍色）與美國10年公債殖利率（橘色）的關係。

舉例來說，從2012年到2013年底為相反的走勢（利率上升則金價下跌、利率下降則金價上漲）、2019年到2020年底則是相同的走勢。

另外，2022年的利率上升時，金價卻在短暫的上漲之後出現了下跌。
黃金在當時因爲俄羅斯入侵烏克蘭而遭到買進，隨後又因利率上升而賣出。

同年的年底也出現了利率下降與金價上漲的狀況。

金價與美國10年公債殖利率的走勢（美國10年公債殖利率倒掛）

最近還需要關注的一點，即是歷史利率與金價之間的標準存在著差異。

也就是說，不能依照理論從利率標準推算出金價標準（亦適用於美元指數與金價之間的關係）。
因此重點應該置於大方向上。

在理解了這一點之後，即可從利率與美元指數的走向、以及其與金價之間的關係，判斷出市場的走向。

5．投資黃金應著眼於資本利得

黃金沒有利息也沒有股息。

如欲提高投資黃金的報酬率，除了增加買賣之間的差價收益之外別無他法。
意即應該著眼於資本利得（與此相反，透過配息增加收益則稱為股利收入）。

依此推論，為了提升金價的收益，只能透過低買高賣或高賣低買的方式。

也能在相對短暫的期間內，藉由這樣的手法來增加收益。
此時，仍然需要仔細觀察利率與匯率市場的動向。
因為匯率市場一旦出現波動，黃金市場也會隨之產生變動。
也就是說，在交易黃金的時候，必須先確認利率與匯率市場的動向。

6．實際需求支撐著黃金的低價

黃金具有珠寶飾品、黃金條塊與金幣等實際的需求。
再加上半導體等高科技領域也有其需求。
更甚，政府或中央銀行也會持有黃金，其實新興國家在近年來更增加了黃金的持有量。
其目的在於避免未來因美元不穩與自己國家的貨幣單位下跌等風險。

因此這些持有者不會輕易賣出黃金。
相反地，還會在價格下跌時考慮買進。
包含新興國家在內，2022年全世界中央銀行・政府的黃金採購量達到了歷年最高。
此現象可說是對於自己國家的貨幣以及美元的未來感到不安。

也就是說，這些持有者是為了保有貨幣單位的價值而買進黃金。
這一點是相當關鍵的重點。
新興國家在未來購買黃金的動向，也會支撐著黃金市場的低價標準。

7．金價波動的基本形態

只要理解了影響黃金價格的因素，自然而然就能知道應該需要什麼資訊。
美國利率與美元的動向極為重要。
即使是個別的投資人也能簡單獲得此資訊。
在判斷交易狀況之前，務必先觀察當前的美國利率與美元的動向，並預先了解往後可能會產生何等變動。

此外，也應該大略掌握實際需求的動向。

可如上所述，參考新興國家等政府・中央銀行的黃金採購量，進而觀察實際需求的動向。

世界黃金協會（WGC）每一季都會公布此資訊。

建議大家可藉此來掌握基本的動向。
任何人都能在WGC的官方網站上得到此資訊。
利率亦是金價變動的主要原因之一。
可以先理解以下的基本形態，再來判斷該如何操作黃金市場。

美國利率下降＝金價上漲
美國利率上升＝金價下跌
中央銀行買進＝支撐黃金低價的主要原因
黃金的實際需求增加＝帶動金價上漲的主要原因

8．黃金的資訊

黃金可以透過許多方式來交易。例如現貨、期貨、ETF及CFD等等。

每天都會公布全球主要黃金ETF的持倉量。
可透過此資訊得知投資人買進或賣出黃金的動作。

另外，針對COMEX市場上的黃金期貨，美國商品期貨交易委員會（CFTC）每個週末都會針對市場投機者，公布其在當週截至周二於期貨市場上的投資行為。

藉由這些資訊，便能夠了解投資人・投機者對於黃金的投資行為。

延伸閱讀：
CFTC持倉報告是什麼？如何查看

台灣金價查詢

台灣黃金投資者可以透過OANDA金價查詢網站，查看到即時的國際黃金、黃金存摺、銀樓黃金、ETF金價，而且我們將金價變化製成了圖表形式，方便投資人查看。

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黃金投資教學

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解說白銀的投資需求、市場以及價格

kimkim — Wed, 25 May 2022 02:30:22 +0000

銀（Silver）的投資需求、市場以及價格詳細說明

A.倫敦現貨市場

基本上，把白銀的市場機制當作跟黃金完全相同也是沒有問題的。

與黃金相同，白銀交易的基礎就是倫敦白銀市場，利用設立在倫敦的專責清算銀行（與黃金的清算銀行是相同）所開設的白銀帳戶進行白銀餘額的交易。以美元清算的倫敦白銀價格是以美元買進1金衡盎司白銀的價格計算。

（倫敦白銀現貨價格近20年間的變化）

白銀倫敦現貨市場與黃金市場相同，相當於美元與白銀的匯率交易，幾乎24小時都可以進行交易，進行交易的市場就像太陽一樣每天依序環繞全世界一周。從星期一的亞太交易時段開始，到星期五的紐約交易時段截止，這就是倫敦現貨市場整整一週的交易時段。

然而，如同先前已經在有關黃金的頁面裡所說明的，最近這幾年，相較於現貨市場來說，稱作CME（Comex）的美國期貨市場對於價格的形成具有更大的影響力，以目前的狀況來說，倫敦市場就是直接反映了CME市場的價格走勢。

B.CME (Chicago Mercantile Exchange，芝加哥商品交易所)

白銀跟黃金一樣，都是在Comex（Commodity Exchange，目前是CME的一個部門）上市交易，目前幾乎是24小時都可以進行交易。

下表中的資訊是有進行白銀的期貨交易所的交易量。（以百萬盎司為單位）

從這張表裡可以發現，中國的SHFE（Shanghai Futures Exchange，上海期貨交易所）的交易量在2020年有極大的成長，竟然已經超過了Comex。目前還沒有外國的投資客加入SHFE的交易，僅僅一個國家內部的市場交易量就可以達到這種程度，實在令人驚訝。

除了SHFE以外，果然還是Comex的交易量佔壓倒性的優勢，在這裡希望各位注意的是Comex與LBMA的數值。這個LBMA就是倫敦現貨市場的交易量。

在黃金交易方面，Comex與倫敦現貨市場幾乎是相同的規模，但可以說在白銀交易方面，是Comex的規模比較大。不論是黃金或是白銀，全世界市場都是以Comex與倫敦現貨市場為中心，交易價格也是由這兩個市場決定。

（主要的商品交易所與LBMA白銀交易量）

C.白銀價格

在貴金屬之中，白銀算是特別便宜的。下表為貴金屬價格，與其他貴金相比價格便宜很多。

因此，從過去就有人針對白銀到底能不能算是一種「貴金屬」的問題而爭論，但無論如何，白銀的價格也比銅或是鋁等非鐵金屬的價格高出100倍以上。

（貴金屬價格：2022年4月1日資料）

從稀有價值的角度思考，目前黃金的年產量約為4000噸，白銀則約為26500噸，產量大概是黃金的6.6倍。但是白銀的價格目前卻是黃金的78分之1，從稀有價值的角度來看，應該也可以認為目前相對於黃金來說，白銀的交易價格並不適當。

黃金與白銀之間的關係稱作「黃金白銀比（Gold Silver Ratio）」，這二者在價格關係上有著長久的歷史淵源。

在古代，在還沒有精煉技術的時候，可以說白銀的價值是高過黃金的。

在大自然環境中發現的黃金是以「金礦石（nuggets）」的形式存在，金砂就是一種代表性的範例。然而，白銀則很少會以純銀的形式存在於自然界中，因此必須等到人類發明了精煉技術之後，才有辦法開始進行白銀的正式工業化量產。

近代，由於在中南美發現的大規模礦山與精煉技術的進步，使得白銀的產量變得比較大，而到了19世紀，在西歐社會的黃金白銀比就已經到了15比1左右。曾任英國財務官員的那位知名物理學家艾薩克·牛頓爵士所訂定的黃金白銀比則是16比1。

同時，從江戶時代到幕末的日本則採取銀本位的經濟制度，因此白銀的價值較高，黃金白銀比為5比1。因此，就有大量的白銀被從中南美的殖民地輸入到日本，光是利用這種方式把白銀換成黃金就已經是大賺了一筆。據說在這時候有大量的黃金從日本向外流出。

近50年來的黃金白銀比平均大概是55比1左右。

然而，在2020年，白銀的價值曾經下跌到120比1左右，其後又從這個低點回漲到目前的80比1左右，但如果從生產量來考量的話，黃金白銀比應該落在7比1左右比較恰當。因為白銀的價格過低，所以似乎也因而使大型投資機構對於白銀交易為之卻步，這應該也是因為相較於黃金這種偏向投資取向的金屬資產來說，白銀在工業用金屬的用途方面還是具有比較強的影響力吧。

當然，黃金價格與白銀價格之間並沒有恆久不變的關係，金銀價格比也沒有一個理論上的數值。目前我們所能掌握的，也只有過去的價格關係的記錄而已。依據過去的記錄來看，可以說這幾年的白銀價格比起黃金是便宜太多了。

（黃金白銀比的走勢）

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透過CFD差價合約來進行銀（Silver）投資

銀作為「貴金屬」家族的一員，市場架構及其運作方式也同黃金大致上相同。白銀投資市場相對於黃金要小很多，但是當市場處於大波動時，白銀的漲跌幅度往往要大於黃金。OANDA提供白銀差價合約(CFD)交易可以滿足投資人對白銀的投資需求。

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銀的供需｜詳細說明各個主要的需求領域

kimkim — Wed, 25 May 2022 02:19:28 +0000

銀（Silver）的供需與需求領域的詳細說明

現在再次瀏覽銀的供需｜詳細說明礦山開採與其成本、儲量中所呈現的供需表。這次將著眼於需求的部分。

最大的需求量來自於工業用的16,299噸，其中的3,267噸源自近年來發展興盛的太陽能發電。而投資領域的7,862噸僅次於工業用量，位居第二。接下來則是5734噸的珠寶飾品、以及1,340噸的銀器。

銀的需求量當中，約有一半是被工業用量所佔，而針對另外一半的實體投資、珠寶飾品、以及銀器的需求，若以廣泛的意義來思考，便是以銀原本的姿態來進行「銀投資」。

以此觀點來看，金的需求量中有9成為投資、1成為工業需求，故銀實可稱作是「工業用金屬」。

（銀的供需表）

A.工業用需求

銀的工業用需求（16,299噸）中，主要來自於電子材料領域。

雖然很少會有具體實例出現在我們的視線內，但銀其實常用於零件之間的連接部位，例如一台汽車就有超過500個銀製零件。如此來看，幾乎可說是所有物品中都會用到銀。

其他的具體實例，尚有代替鉛作為銲料、製造合成樹脂的材料環氧乙烷時作為觸媒，以及在近年來發展最顯著的太陽能板上鍍銀等等，此類活用其化學特質的用途皆有所增加。

數十年前最大宗的需求領域為底片（感光材料），但在數位相機發明之後便急遽減少，而透過增加此類嶄新領域的利用場合，便能夠予以充分補足。

（銀的全球工業需求量領域別走勢圖）

（乘用車產量地區別推移圖）

B.太陽能（Photovoltaic）需求

邁向脫碳已形成全世界的潮流，而銀的需求量當中，成長最為旺盛的領域即是太陽能發電（3,267噸）。太陽能板上會施以薄薄的一層鍍銀。

現在，世界正走向「脫碳社會」，身為綠能的太陽能也備受期待，並有著具體的成長。超過30個國家都將目標設定在數十年間達到零碳化，太陽能板的安裝也逐步增長。

2020年的全球太陽能發電量已超過130GW，其中有18個國家的發電量超過1GW。在2010年時，僅有6個國家達到此成果，也就是說在10年內成長了3倍。如此推論，在2021年時，此領域的銀需求量將來到3,267噸。

「省銀化」隨著創新技術而出現，也就是10年內每片太陽能板上的銀用量減少了8成，但即便如此，銀的總需求量仍然以每年13~14%的比例持續增長中。由此可見，此領域中銀的需求量拓展相當迅速。

在未來，可預期此領域的銀需求量還會繼續成長。

（太陽能板需求與每片太陽能板上的銀用量（以100作為2011年數值））

C.底片需求

早前曾經提及，過去是以底片（感光材料）為銀的最大宗需求。

柯達與富士軟片身為底片製造商，對銀的需求量極大，但隨著數位相機以及緊接而來的智慧型手機問世，照片逐漸數位化，此領域的銀需求量隨之驟減。10年前的1,600噸已經減少了約莫一半，形成目前的895噸。

現今仍會用到底片的領域，主要為醫療用的X光片以及電影底片，但這兩個領域終究也會邁向數位化，因此可預測底片的需求量將逐漸減少。

（底片需求與底片製造量）

（照片需求走勢圖）

D.珠寶飾品與銀器

珠寶飾品的銀需求量（5,734噸）亦是重要的領域之一。最主要的需求國家為印度，其後為泰國、中國以及義大利。

俗稱銀製餐具的銀器需求量（1,340噸）中，最主要的需求國家同樣是印度。在中世紀時，歐洲的貴族相當喜愛使用銀製餐具。而此原因之一，據稱是因銀會對用於毒害的砷產生化學反應而變色。

（全球的珠寶飾品加工需求）

（全球的銀製餐具加工需求）

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銀的供需｜詳細說明礦山開採與其成本、儲量

kimkim — Thu, 28 Apr 2022 02:02:36 +0000

銀（Silver）的供需與礦山開採的成本、儲量的詳細說明

首先來看銀的供需。金的部分，有Metals Focus公司製作了過去10年的供需表；銀則是由Silver Institute 每年公佈Silver Survey。

（銀的供需）

此處便能看見各個項目的詳細重點；若先針對銀的供需特徵稍加深入了解，便可知銀約有26,000噸是透過礦山開採，比金的4,000噸多了約莫6.5倍。

但是，銀價在目前2022年2月來到80分之1的程度，故以稀有價值來看，銀可說是比金廉價許多。

當然，稀有價值並非決定價格的全部因素。銀的需求與金大相徑庭，2021年的整體需求量為32,130噸，其中超過半數的16,299噸皆為工業用。

至於金的工業需求，則不足整體的1成。銀是工業需求量極大的工業用金屬，金則多被保存為原型，作為珠寶飾品等投資用金屬。

1.銀的供給

A.礦山開採

銀的主要產地為墨西哥、秘魯等中南美以及中國，其中以墨西哥為最大宗，2020年產出5541噸；接著是秘魯的3411噸、中國的3377噸。此三個國家正好佔據了全球礦山產量的一半。

日本為銀的進口國，主要由墨西哥、秘魯、韓國以及澳洲進口。論及日本國內的銀供給者，大多是由貿易公司進口自銀的生產國（塊狀進口）、以及日本礦山精練公司從進口的銅礦石、鋅礦石中，生產該品牌特有的銀作為副產品，並被稱為「國內礦業公司」。

在歷史上，住友商事是從墨西哥進口，三井物產從澳洲、日商岩井（現雙日）則是自秘魯；至於近年來的塊狀進口，則是地緣關係較近的韓國有所增加。

韓國雖然並非礦山開採國，卻與日本精煉業者相同，從非鐵礦石中生產銀作為副產品，並將透過日本貿易公司將其中大部分供予日本使用者。進口自韓國的銀，在日本經過塗漿加工，並再度出口至韓國的太陽能面板廠商等，形成相當有趣的銀流通路線。

（銀生產國 Top 20）

銀的生產與金有所不同，主要（primary）的礦山開採量並不及整體的4分之1；剩餘的4分之3便是作為其他金屬的副產品進行生產。

其中最大宗為31.7%的鋅，接著是primary（銀礦山）26.7%、銅25.3%、金15.7%等等。

金基本上是開採自「金礦山」。而一個礦山應屬於金礦山、銀礦山、還是銅礦山，即是依該礦山的金屬收入最大佔比而定。

由於金的價值高昂，因此礦山無論如何都容易被列為「金礦山」，故銀會如同以下圖表所示，多出現於銀以外的非鐵礦山中。

（銀的礦石別礦山產量）

B.礦山開採成本

銀的生產成本並不如金重要；因此，僅有銀礦山（Primary）精確計算其成本，作為其他礦石副產品的銀則難以計算成本。

目前的銀礦山生產成本如下表所示。2020年的AIS（包含所有因素的生產成本）為11.17美元，而本文撰寫的2022年3月1日時間點銀價則為24.5美元，故能夠算出成本不足一半，由此得知銀礦山公司應可獲取極大利益。

（銀礦山生產成本）

C.儲量

銀的儲量（銀礦山中確認符合經濟開採的銀量）有增加的趨勢。2019年為105,596噸，而隨著新礦山、礦脈的開發，已增加至15,000噸；因開採而減少的量為7800噸，減去後可知仍增加了7200噸的儲量，並於2020年確認有112,864噸。

目前可確認的資源量為226,551噸，其中約莫一半可供經濟性開採。而儲量也將隨著新礦脈的開發、礦山挖掘技術的進步、銀價市場的波動而有所增減。

（銀礦山藏量的變化；單位：100萬盎斯）

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什麼是銀（Silver）？詳細說明基本知識、價值及歷史

kimkim — Thu, 28 Apr 2022 01:40:06 +0000

銀（Silver）的基本知識、價值與歷史的詳細說明

什麼是銀

在金之後，本次將介紹的就是銀。在文章的開頭將先說明，銀的市場架構大致上與金相同。

被納入「貴金屬」範圍內的金、銀以及PGM（鉑族金屬）皆為同類，其運作方式也幾乎如出一轍。

雖然如此，各個貴金屬之間仍有著極大差異。而章節將針對銀進行詳細說明。

銀的歷史

人類運用銀的歷史悠久，其可能在西元前3000年便已出現在日常生活中，與金可說是不相上下。

但是，一般認為古代將銀視為比金還稀有高價的物品。

金是源自於「天然金塊（Nugget）」，但銀則有所不同，鮮少以銀的型態自然產生，必須透過先進的精煉技術才能夠徹底開採，因此長久以來的數量稀有，價格也高居不下。

人類對於精煉技術的開發，被認為與資源量、物質特性以及目前金銀的價值都息息相關。

特別是17世紀以來，在新大陸發現了大量的銀，且精煉技術已發展至得以從銅礦中提煉出銀，銀的產量大幅提高，也導致其價值遠低於金。

在近代，銀價從金的120分之1至30分之1皆有，過去50年的平均則約為60分之1；從悠久的歷史角度來看，銀的價格亦曾觸及相當廉價的範圍。

此價格關係將在其後的市場供需章節中論及。銀與金同屬為貴金屬，自古以來便用於交易中，特別是17世紀後能夠大量生產，使其在全球都成為了主要的貿易貨幣。

進入近代之後，各國開始發行自己的貨幣，以金或銀等貴金屬交易變得不切實際，進而結束了其「法定貨幣」的角色；目前則以工業需求佔據了50%的比例。

除此之外，尚有25%作為錢幣或銀轉原料等投資、19%為貴重飾品，剩餘的4%則是銀製餐具。

銀的物質特性

在各種金屬當中，銀的電導率、熱導率以及可見光反射率皆拔得頭籌，而延展性亦是僅次於金的第2，每1g的銀可伸展至2200m。（順道一提，延展性最佳的金則是3000m）

此特質使銀被用作各式各樣的工業材料，且在貴金屬中的價格實屬低廉；銀的總供給量中約有一半皆為工業用途，金則只有不到10%，因此銀亦可稱為工業用金屬。

有鑒於銀對於光的卓越反射性，在數十年之前，其最大的用途即是感光材料；例如照片的「底片」，便有採用銀所製成的銀鹽底片。

隨著數位相機的登場，銀的需求也出現了劇烈變動；數位相機在一夕之間便取代了銀鹽底片的地位，而現在的手機又再度取代了相機的功能。

在數位相機出現之前，世界上最大的銀使用者應屬柯達以及富士軟片；其後，數位相機使銀的需求量大減，其價格亦隨之跌落。

但如同天無絕人之路，現在銀主要用於製造太陽能發電的太陽能板，此用途亦是從銀的感光特性而生，並在世界各地被廣泛利用。

下一章節的「銀的供需」中，將對此進行更加詳細的說明。

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黃金CFD的交易策略｜說明利用Price Action（價格行為）掌握日線最初變化的交易方法

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1．介紹使用的策略

說明使用的策略概要

2．交易步驟

＜步驟①＞進場

＜步驟②＞獲利結算

＜步驟③＞停損

＜總結＞

學習外匯與差價合約投資方法

黃金CFD的交易策略｜詳細介紹使用RSI在1小時週期中順勢交易的方法

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1．交易策略介紹

2．交易步驟

＜步驟①＞當RSI（週期7）從低於50後再反超50時下單

＜步驟②＞停利和停損

＜步驟③-A＞再次下單

＜步驟③-B＞停損

＜總結＞

透過CFD差價合約來進行黃金投資

黃金CFD的交易策略｜詳細介紹使用平均K線和移動平均線在日線中順勢交易的方法

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1．交易策略介紹

2．交易步驟

＜步驟①＞確認有無趨勢

＜步驟②＞布林通道突破＋2σ後又回到＋２σ水準時下單

＜步驟③-A＞停利

＜步驟③-B＞停損

＜總結＞

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金價與美國利率的關聯｜從過往歷史說明與理論不符的時期

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1．黃金沒有利息收入

2．金融市場都互有關聯

3．理論以及與理論不符的時期

黃金價格與美國10年公債殖利率的走勢（美國10年公債殖利率為逆向刻度）

4．黃金價格與利率的歷史

透過CFD差價合約來進行黃金投資

根據黃金（Gold）價格與股票市場的關係來介紹投資黃金的必要性

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1．黃金在各種資產中扮演的角色

2．富裕階層將黃金納入投資組合中

3．利用黃金來保護資產

4．金融恐慌與黃金的關係

５．重視理論與當前主題

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投資黃金（Gold）前必須先瞭解的8個基本原則

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銀的供需｜詳細說明礦山開採與其成本、儲量

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1.銀的供給

A.礦山開採

B.礦山開採成本

C.儲量

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什麼是銀（Silver）？ 詳細說明基本知識、價值及歷史

＜步驟①＞
進場

＜步驟②＞
獲利結算

＜步驟③＞
停損

＜步驟①＞
當RSI（週期7）從低於50後再反超50時下單

＜步驟②＞
停利和停損

＜步驟③-A＞
再次下單

＜步驟③-B＞
停損

＜步驟①＞
確認有無趨勢

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布林通道突破＋2σ後又回到＋２σ水準時下單

＜步驟③-A＞
停利

＜步驟③-B＞
停損

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